Economie,  Etat Profond

JP MORGAN POSSÉDAIT DES CONTRATS DE NICKEL À LA BOURSE DES MÉTAUX DE LONDRES QUI SE SONT AVÉRÉS ÊTRE GARANTIS PAR DES SACS DE PIERRES PLUTÔT QUE PAR DU MÉTAL

Publié par Bloomberg, le 20 mars 2023

JPMorgan possédait le « nickel » du LME qui était en fait des sacs de pierres

LME = London Metal Exchange

La banque avait mis le métal sur le marché au début de l’année dernière.

Un nouveau casse-tête pour l’unité « matières premières » de JPMorgan

JPMorgan Chase & Co. était propriétaire des contrats de nickel du London Metal Exchange qui se sont avérés être garantis par des sacs de pierres plutôt que par du métal, selon des personnes familières de l’affaire.

La semaine dernière, le LME a annoncé qu’il avait annulé neuf contrats de nickel – d’une valeur d’environ 1,3 million de dollars – après avoir découvert des « irrégularités » dans un certain entrepôt qui, selon Bloomberg, appartenait à Access World. La nouvelle a choqué le monde des métaux, car les contrats du LME sont généralement considérés comme incontestables.

JPMorgan était le propriétaire des neuf contrats invalidés, selon des personnes au fait de l’affaire. La banque a enregistré les sacs de matériaux comme pouvant être livrés dans le cadre des contrats du LME au début de 2022, ont déclaré ces personnes, qui ont demandé à ne pas être identifiées en discutant d’informations privées.

Rien n’indique que JPMorgan ait fait quoi que ce soit de mal. Le matériel se trouvait déjà dans l’entrepôt d’Access World à Rotterdam lorsque la banque l’a acheté il y a plusieurs années, selon l’une des personnes.

Néanmoins, son rôle central dans une nouvelle crise du nickel sera un casse-tête pour la banque. Les activités de JPMorgan dans le secteur des matières premières font l’objet d’un examen minutieux depuis la crise du nickel au LME l’année dernière, où la banque a joué un rôle clé en tant que principale contrepartie de la position courte du magnat chinois Xiang Guangda.

JPMorgan s’est refusée à tout commentaire. La propriété par la banque des neuf warrants sur le nickel invalidés a été signalée pour la première fois par Fastmarkets.

Access World a déclaré qu’elle inspectait les sacs de briquettes de nickel « garantis » dans tous ses sites, mais estime que le problème qui a conduit à la suspension des neuf warrants « est un cas isolé et spécifique à un entrepôt à Rotterdam ».

Il n’est pas certain que les sacs aient jamais contenu du nickel, ni que le problème résulte d’une erreur, d’un vol ou d’une fraude. Selon les règles du LME, les entrepôts sont responsables de l’inspection et de la vérification du métal. Les entrepôts sont tenus de souscrire une assurance, tandis que les négociants en métaux physiques sont généralement assurés contre les risques tels que le vol.

Cette découverte a déclenché une véritable ruée sur les métaux, les sociétés d’entreposage s’étant empressées, au cours du week-end, de réinspecter et de repeser des milliers de tonnes de métal après que le LME leur a demandé de vérifier tout le nickel actuellement sous mandat.

Le LME a également procédé à ses propres inspections en Europe et en Asie, a indiqué l’une des personnes interrogées. Jusqu’à présent, l’inspection de masse n’a pas révélé d’autres problèmes concernant le matériel du LME, a déclaré cette personne.

JPMorgan est la première banque sur les marchés des métaux, mais elle a été au centre de plusieurs crises très médiatisées au cours de l’année écoulée. Elle a déclaré une perte de 120 millions de dollars liée au nickel il y a un an, dans le sillage de la vente à découvert centrée sur Xiang et sa société, Tsingshan Holding Group Co.

Elle avait également une relation de financement avec le négociant chinois en cuivre Maike Metals International Ltd, qui a connu des difficultés l’été dernier et qui a déclaré le mois dernier qu’il travaillait à la restructuration de sa dette. Bloomberg a rapporté l’année dernière que JPMorgan était en train de revoir son exposition aux matières premières.

Source en anglais : https://www.bloomberg.com/news/articles/2023-03-20/jpmorgan-owned-the-lme-nickel-that-was-actually-bags-of-stones#xj4y7vzkg